Schneider Electric dogovorio je preuzimanje američkog industrijskog softverskog proizvođača PTC za 205 dolara po dionici u gotovini. Transakcija vrednuje kapital PTC-a na približno 22,6 milijardi dolara, a enterprise value na oko 23,7 milijardi.
Ponuđena cijena predstavlja premiju od 42,3 posto u odnosu na zadnju zaključnu cijenu PTC-a prije objave transakcije i 46,1 posto prema prosječnoj cijeni u prethodnih 30 trgovinskih dana.
Industrijski software postaje jezgra energetskog businessa
PTC razvija software za dizajn proizvoda, inženjering, upravljanje podacima i digitalne industrijske procese. Schneider Electric dolazi iz energetike, automatizacije i upravljanja infrastrukturom. Logika transakcije je spojiti fizičku industrijsku opremu s digitalnim slojem koji prati cijeli životni ciklus proizvoda i postrojenja.
To je posebno važno u industrijama koje troše mnogo energije. Kompanije sve više trebaju istodobno optimizirati proizvodnju, podatke, potrošnju energije i emisije, a granica između industrijske automatizacije i enterprise softvera postaje sve manje jasna.
Skupa akvizicija mora donijeti skupe sinergije
Schneider očekuje oko 250 milijuna eura troškovnih sinergija do treće godine te približno 800 milijuna eura prihodovnih sinergija. Upravo je prihodovni dio ambiciozniji: pretpostavlja da će zajednička prodajna mreža uspjeti širiti softverske i energetske proizvode među postojećim klijentima obje kompanije.
Kompanija navodi i da transakcija treba poboljšati rast, udio ponavljajućih prihoda, marže i konverziju slobodnog novčanog toka.
AI dodatno podiže vrijednost industrijskih podataka
Vrijednost PTC-a raste i zbog promjene u načinu na koji industrija koristi podatke. Generativni i industrijski AI imaju veću vrijednost kada su povezani s kvalitetnim tehničkim podacima o proizvodima, strojevima i procesima.
Zato se ovaj posao može čitati i kao velika oklada na to da će sljedeća faza industrijske digitalizacije biti manje odvojena na hardware i software, a više organizirana oko zajedničkih podataka i automatiziranog odlučivanja.
Transakcija još mora proći uobičajena regulatorna i dioničarska odobrenja. Za Schneider je 22,6 milijardi dolara vrlo visoka cijena ulaska, pa će tržište pažljivo pratiti koliko brzo se obećane sinergije mogu pretvoriti u stvarne prihode i marže.